A igreja do Rosário do Caquende foi construída por uma associação homônima, a irmandade de N. S. do Rosário dos Pretos. Os irmãos negros fundaram a confraria em 1715, na Matriz de N. S do Pilar. Em 1716, fixaram-se em capela própria, no mesmo local da atual. Essa capela de madeira serviu de Matriz, quando o templo de N. S.

do Pilar estava sendo reconstruído. Na inauguração da nova matriz do Pilar, em 1733, foram os confrades do Rosário que, rompendo morros, construíram a atual Rua do Sacramento, abrindo caminho para o Triunfo Eucarístico, uma das mais famosas procissões barrocas coloniais.
As irmandades negras do Rosário, em número de 82

em Minas colonial, eram as mais difundidas. As devoções negras de Minas concentraram-se em poucas irmandades e a do Rosário era a mais destacada. A quase totalidade das paróquias mineiras, 85%, contava com uma delas. Ouro Preto não poderia ser diferente. Teve duas igrejas do Rosário: Santa Efigênia, na Paróquia de Antônio